वार्षिक एक्सचेंज ईटीएफ सम्मेलन के लिए मियामी बीच के फॉन्टेनब्लियू होटल में दो हजार से अधिक उपस्थित लोग आ रहे हैं। प्रतिभागियों को लुभाने के लिए, आयोजकों ने रविवार रात सुपर बाउल पार्टी के लिए होटल के पूरे LIV नाइटक्लब मियामी को किराए पर ले लिया।
जबकि अधिकांश सम्मेलन ईटीएफ उद्योग प्रतिनिधियों और पंजीकृत निवेश सलाहकारों (आरआईए) के बीच पार्टी करने का एक बहाना है जो मुख्य उपस्थित हैं, उद्योग को बहुत सारी सलाह की आवश्यकता है।
अच्छी खबर: अभी भी बहुत सारा पैसा आ रहा है, लेकिन उद्योग परिपक्व हो रहा है
ईटीएफ के महारथी धन में बढ़ोतरी जारी है, अब प्रबंधन के तहत संपत्ति 8 ट्रिलियन डॉलर के उत्तर में पहुंच गई है। इंडेक्सिंग/निष्क्रिय निवेश, 30 साल पहले ईटीएफ के पीछे मुख्य प्रेरणा, नए अनुयायियों को लाना जारी रखता है क्योंकि स्मार्ट निवेशक, जिनमें युवा भी शामिल हैं जिन्होंने महामारी के बाद से निवेश करना शुरू कर दिया है, बाजार से बेहतर प्रदर्शन करने की कठिनाई को समझने लगे हैं।
बुरी खबर यह है कि काफी आसानी से पैसा कमाया जा चुका है क्योंकि उद्योग अब अधेड़ उम्र की ओर बढ़ रहा है। लगभग हर प्रकार के इंडेक्स फंड के बारे में सोचा जा सकता है जो पहले से ही अस्तित्व में है।
बढ़ने के लिए, ईटीएफ उद्योग को सक्रिय प्रबंधन की पेशकश का विस्तार करना होगा और निवेशकों को लुभाने के लिए नए तरीके ईजाद करने होंगे।
सक्रिय रूप से प्रबंधित रणनीतियों ने 2023 में अच्छा प्रदर्शन किया, जो सभी प्रवाह का लगभग एक चौथाई हिस्सा था। जेपी मॉर्गन इक्विटी प्रीमियम इनकम ईटीएफ (जेईपीआई) जैसी कवर की गई कॉल रणनीतियाँ
, जिसने मंदी के दौरान सुरक्षा की पेशकश की, पैसा कमाया। लेकिन व्यापक बाजारों के नई ऊंचाई पर पहुंचने के साथ, यह स्पष्ट नहीं है कि क्या निवेशक कवर्ड कॉल रणनीतियों में पैसा लगाना जारी रखेंगे, जो परिभाषा के अनुसार, बढ़ते बाजारों में कमजोर प्रदर्शन करती है।
सौभाग्य से, उद्योग हवा में जो कुछ भी निवेश करने वाला है उसे पकड़ने में बहुत कुशल साबित हुआ है। यह मूर्खतापूर्ण (पॉट ईटीएफ जब कोई वास्तविक पॉट उद्योग नहीं था) से लेकर उन विचारों तक हो सकता है जिनमें कुछ वास्तविक टिकने की शक्ति होती है।
छह या सात साल पहले, यह साइबर सुरक्षा या इलेक्ट्रिक वाहन जैसे विषयगत तकनीकी ईटीएफ थे जो निवेशकों को आकर्षित करते थे।
2024 में बड़े विषय: बिटकॉइन, एआई, शानदार 7 विकल्प
2024 में, उद्योग यह शर्त लगा रहा है कि बिटकॉइन ईटीएफ की नई फसल अरबों डॉलर खींचेगी। दादी के लिए बिटकॉइन? हम देखेंगे।
बिटकॉइन के अलावा, मियामी बीच में बड़े विषय हैं 1) एआई/ और यह वित्तीय सलाहकारों और निवेशकों के लिए क्या करने जा रहा है, और 2) ग्राहकों को मैग्नीफिसेंट 7 से परे इक्विटी आवंटन के बारे में कैसे सोचने के लिए प्रेरित किया जाए।
चीन का निवेश उल्लेखनीय रूप से अनुपस्थित है।
दादी के लिए बिटकॉइन? वित्तीय सलाहकार इस बात पर बंटे हुए हैं कि इसमें शामिल होना चाहिए या नहीं
दस स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ सफलतापूर्वक लॉन्च हो चुके हैं। उनमें से तीन के प्रमुख, बिटवाइज़ के मुख्य निवेश अधिकारी मैट होगन, गैलेक्सी में परिसंपत्ति प्रबंधन के वैश्विक प्रमुख स्टीव कुर्ज़ और ग्रेस्केल में ईटीएफ के वैश्विक प्रमुख डेविड लावेल, वित्तीय सलाहकारों को सलाह देने वाले एक पैनल का नेतृत्व करेंगे, जो विभाजित प्रतीत होते हैं। कैसे आगे बढ़ना है.
देश में #1 आरआईए, एडेलमैन फाइनेंशियल इंजन के संस्थापक और वर्तमान में डिजिटल एसेट्स काउंसिल ऑफ फाइनेंशियल प्रोफेशनल्स (डीएसीएफपी) के प्रमुख रिक एडेलमैन भी उपस्थित रहेंगे।
एडेलमैन लंबे समय से बिटकॉइन बुल मार्केट रहा है। उन्होंने हाल ही में अनुमान लगाया है कि बिटकॉइन की कीमत दो साल के भीतर 150,000 डॉलर (इसकी वर्तमान कीमत से लगभग तीन गुना) तक पहुंच जाएगी, और अनुमान लगाया है कि स्वतंत्र आरआईए, जो सामूहिक रूप से 8 ट्रिलियन डॉलर का प्रबंधन करते हैं, अगले दो से तीन में क्रिप्टो में प्रबंधन के तहत अपनी संपत्ति का 2.5% निवेश कर सकते हैं। वर्ष, जो 154 अरब डॉलर से अधिक होगा।
आज तक बिटकॉइन ईटीएफ में प्रवाह मामूली रहा है, लेकिन कुछ सलाहकारों द्वारा बिटकॉइन ईटीएफ को पारंपरिक वित्त और क्रिप्टो समुदाय के बीच पहले सच्चे पुल के रूप में देखा जा रहा है।
लेकिन कई सलाहकार उनकी सिफारिश करने से कतराते हैं, न केवल प्रतिस्पर्धी उत्पादों की बड़ी संख्या के कारण, बल्कि बिटकॉइन के आसपास अभी भी मौजूद कानूनी माइनफील्ड्स के कारण, विशेष रूप से एसईसी अध्यक्ष गैरी जेन्सलर की चेतावनी के आसपास कि बिटकॉइन की सिफारिश करने वाले किसी भी वित्तीय सलाहकार को सावधान रहना होगा। ग्राहकों के लिए “उपयुक्तता” आवश्यकताओं की।
कई लोगों के लिए, उच्च अस्थिरता, हेरफेर के निरंतर आरोपों और एक वास्तविक परिसंपत्ति वर्ग के रूप में बिटकॉइन के बारे में संदेह के साथ उपयुक्तता की आवश्यकताएं उन्हें दूर रखने के लिए पर्याप्त होंगी।
अन्यथा आरआईए समुदाय को समझाने के लिए बिटकॉइन पारिस्थितिकी तंत्र तेजी से आगे बढ़ रहा है।
कृत्रिम बुद्धिमत्ता: यह निवेश समुदाय के लिए क्या कर सकती है?
विषयगत तकनीकी निवेश (साइबर सुरक्षा, रोबोटिक्स, क्लाउड कंप्यूटिंग, इलेक्ट्रिक वाहन, सोशल मीडिया, आदि) पिछले दशक में बढ़ा और कम हुआ है, लेकिन इसमें कोई संदेह नहीं है कि आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस ईटीएफ (आईआरबीटी, आरओबीटी, बीओटीजेड) ने कुछ रुचि फिर से हासिल कर ली है। समस्या यह परिभाषित करने की है कि एआई निवेश कैसा दिखता है और कौन सी कंपनियां एआई के संपर्क में हैं।
लेकिन इसका असर वित्तीय सलाहकार समुदाय पर पहले से ही महसूस किया जा रहा है।
वुडगेट फाइनेंशियल के वरिष्ठ साझेदार और वित्तीय योजनाकार जेसन परेरा इस बात पर बोल रहे हैं कि वित्तीय सलाहकार कृत्रिम बुद्धिमत्ता का उपयोग कैसे कर रहे हैं। ऐसे अद्भुत एआई उपकरण हैं जिनका उपयोग वित्तीय सलाहकार अब कर सकते हैं। परेरा बताते हैं कि कैसे अब केवल अपनी आवाज के अंशों से वित्तीय पॉडकास्ट तैयार करना संभव है। बस एक टेक्स्ट प्लग इन करें, और यह वास्तविक शब्द कहे बिना पूरा पॉडकास्ट तैयार कर सकता है। टेक्स्ट कैसे जनरेट करें? सिद्धांत रूप में, आप चैट जीपीटी पर जा सकते हैं और कह सकते हैं, उदाहरण के लिए, “वर्तमान मुद्दों के बारे में 401(k)s में 500 शब्द लिखें,” और विशिष्ट दर्शकों के लिए इसे थोड़ा फिर से लिखें।
ऐसी दुनिया में जहां दस लाख लोग अब वित्तीय सलाह पर पॉडकास्ट तैयार कर सकते हैं, आप मूल्य कैसे बनाए रखते हैं? कम कौशल वाले अधिकांश कार्य (डेटा विश्लेषण) जल्दी ही बाजार में आ जाएंगे, लेकिन परेरा का मानना है कि मात्रा और गुणवत्ता के बीच एक बहुत बड़ा अंतर जल्दी ही उभर आएगा।
शानदार सात से परे इक्विटी आवंटन
वित्तीय सलाहकार ग्राहकों से घिरे हुए हैं और उनसे मैग्निफ़िसेंट 7 में पैसा लगाने का आग्रह कर रहे हैं। राउंडहिल के नए मैग्निफ़िसेंट 7 ईटीएफ (एमएजीएस) ने पिछले कुछ महीनों में बड़ी धनराशि खींची है, जो अब प्रबंधन के तहत संपत्ति में $ 100 मिलियन के उत्तर में है।
पिछले साल के अंत से, प्रौद्योगिकी ईटीएफ (एप्पल, माइक्रोसॉफ्ट, एनवीआईडीआईए) में भारी प्रवाह हुआ है, और संचार (मेटा और अल्फाबेट) और उपभोक्ता विवेकाधीन (अमेज़ॅन) में मामूली प्रवाह हुआ है। ऊर्जा, स्वास्थ्य देखभाल और सामग्री में विशेष रूप से बहिर्वाह के साथ बाकी सभी चीजें सुस्त हो गई हैं।
सलाहकार सलाह के लिए उत्सुक हैं कि ग्राहकों से केवल बिग-कैप तकनीक में निवेश करने में शामिल एकाग्रता जोखिमों के बारे में कैसे बात की जाए और लंबी अवधि के लिए कैसे आवंटन किया जाए।
पैरामीट्रिक में निवेश रणनीति के प्रबंध निदेशक एलेक्स ज़्वेबर और टी. रोवे प्राइस में वैश्विक निवेश के प्रमुख और सीआईओ एरिक वील वैकल्पिक दृष्टिकोण पर एक पैनल का नेतृत्व कर रहे हैं, जिसे हाल ही में कुछ सफलता मिली है, जिसमें ईटीएफ भी शामिल हैं जो विकल्प ओवरले में निवेश करते हैं, लेकिन गुणवत्ता पर भी और सामान्य रूप से निवेश की गति, जो ओवरलैप होती है लेकिन मैग्निफिसेंट 7 में निवेश करने से कहीं अधिक व्यापक है।
संख्याओं और रिटर्न के बारे में बात करना बंद करें और “मानव-केंद्रित” सलाह देना शुरू करें
किसी भी वित्तीय सलाहकार से कुछ मिनटों से अधिक समय तक बात करें, और वे संभवतः आपको बताएंगे कि कुछ ग्राहकों के साथ व्यवहार करना कितना मुश्किल है जो आश्वस्त हैं कि उन्हें अपना सारा पैसा एनवीआईडीआईए, या बोलिवियन टिन खदानों में लगाना चाहिए, या जिन्होंने एडीएचडी में निवेश किया है और चाहते हैं एक दिन अपना सारा पैसा एक निवेश में लगाना, फिर अगले दिन निकाल लेना।
ब्रायन पोर्टनॉय और नील बेज, शेपिंग वेल्थ के सह-संस्थापक, इस शुरुआती पैनल में से एक का नेतृत्व कर रहे हैं कि वित्तीय सलाहकार संख्याओं पर जोर देने से कैसे दूर जा सकते हैं और अपने ग्राहकों के साथ अधिक व्यक्तिगत और भावनात्मक स्तर पर जुड़ सकते हैं।
सुनने में अटपटा लगता है, लेकिन ग्राहकों के लिए प्रतिस्पर्धा तीव्र हो गई है, और वित्तीय सलाह प्रदान करने का एक नया क्षेत्र उभर रहा है जो संख्याओं (प्रबंधन के तहत संपत्ति, शुल्क, त्रैमासिक विवरण) पर कम केंद्रित है, और निवेशक के विकास पर अधिक केंद्रित है। व्यवहारिक वित्त और भावनात्मक बुद्धिमत्ता की समझ।
निवेश सलाह की इस शैली के तहत, जिसे अक्सर “मानव-केंद्रित” या “मानव-प्रथम” सलाह कहा जाता है, शेयर बाजार की बारीकियों की तुलना में व्यवहार संबंधी पूर्वाग्रहों पर चर्चा करने में अधिक समय व्यतीत किया जा सकता है जो निवेश की गलतियों का कारण बनते हैं। इससे ग्राहकों को ऐसे व्यवहार विकसित करने में मदद मिल सकती है, जो उदाहरण के लिए, लंबी अवधि के निवेश (कम व्यापार, कम बाजार समय) के लिए बेहतर अनुकूल हैं।
इस दृष्टिकोण के समर्थकों का मानना है कि यह ग्राहकों को लंबे समय तक जोड़े रखने और बनाए रखने का एक बेहतर तरीका है।
